维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元拍卖成交，如此“顶流”也让(ràng)银行跟着火了(le)一把。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒(mánghé)”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货(quēhuò)、一娃(yīwá)难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友直呼(zhíhū)“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动(jǔdòng)或引发监管部门关注而(ér)被叫停。有(yǒu)地区监管部门已经明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火全网到或被叫停，银行为什么不能(bùnéng)送LABUBU？

为了(le)你的存款，银行拼了

近日，社交媒体上有用户发文称，在平安(píngān)银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是(shì)正品。

6月(yuè)10日，平安银行西安(xīān)某支行网点一名工作人员对中国新闻周刊表示，该行近期的确有送LABUBU的活动，但(dàn)只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列(xìliè)盲盒(mánghé)；如果再加办一张信用卡，还(hái)可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完(wán)为止。”该工作人员介绍。

存款利率(lìlǜ)方面，平安口袋银行APP显示，存期3个(gè)月，年化利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出(gāochū)了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了(le)其价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元(yuán)的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏(yǐncáng)款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑(wúyí)很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新(xīn)开户回馈活动，参与即有机会获得LABUBU，本次(běncì)活动是(shì)针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于(shǔyú)银行的“热点营销”。在利率市场化(shìchǎnghuà)、资管产品(chǎnpǐn)分流压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过(bùguò)，想靠存款就拿到(nádào)LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织(zǔzhī)，可根据客户所在地提供网点电话，客户需(xū)自行咨询。

中国(zhōngguó)新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动(huódòng)(huódòng)，网传相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安(xīān)某支行虽有赠送(zèngsòng)LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户(kāihù)、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行的花式(huāshì)揽储，并非新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马(pǎomǎ)圈地”，到2010年后用米面粮油掀起“礼品大战(dàzhàn)”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引(xīyǐn)年轻人的目光……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的(mùdì)。

送流行前线的LABUBU，对于(duìyú)银行来说其实是压力使然。

一位股份行客户经理告诉中国(zhōngguó)新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关(xiāngguān)指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入(jìnrù)“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让(ràng)吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说，2025年(nián)第一季度该行实现(shíxiàn)营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于(guīshǔyú)本行股东的净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面(fāngmiàn)，截至3月末，平安银行个人存款(cúnkuǎn)余额13308.83亿元，较上年末(niánmò)增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于银行(yínháng)执行来说并不容易(róngyì)。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心(héxīn)KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩(guàgōu)的。

“时值2025年(nián)6月末考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种(zhèzhǒng)‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比考核与(yǔ)保住市场份额的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的(de)火爆揽储活动或将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方(dìfāng)金融监管部门下发通知，明确指出辖内银行(yínháng)机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者与互联网平台合作(hézuò)发放会员福利等方式吸收存款。

相关(xiāngguān)部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求(yāoqiú)相关产品须立即暂停发售(fāshòu)，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新(chuàngxīn)与合规，怎么平衡？

为何(wèihé)银行不能送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的(de)实物揽储(lǎnchǔ)或面临双重风险：合规性风险与经营成本风险。

其实早在(zài)2018年，原银保监会联合人民银行发布了(le)《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知(tōngzhī)》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等(děng)不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门(jiānguǎnbùmén)已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于(duìyú)实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品价值进行折算(zhésuàn)后，与提高了(le)存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩(yèjì)指标做过多投入，长期来看效果可能(kěnéng)适得其反。

央行在(zài)《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行“内卷(juǎn)”严重，出现了(le)贷款利率(lìlǜ)“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。

这就引申(yǐnshēn)出合规性风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行将(jiāng)被迫跟进推出更高价值(jiàzhí)礼品(lǐpǐn)，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全(quán)行业揽储成本，甚至会在一定程度上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产(zīchǎn)端风险偏好上升，为追求(zhuīqiú)收益而放松信贷(xìndài)标准。”陆岷峰补充。

想要(xiǎngyào)得到更(gèng)高质量的增长，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的角度，银行需要通过提供综合金融服务等不断(bùduàn)优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储(dìlǎnchǔ)。

此外，短期(duǎnqī)的存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核(kǎohé)惯性。可考虑(kǎolǜ)引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动(tuīdòng)线下高成本揽储向线上低成本运营转型。